引言：香港投资移民政策的重启背景与意义

香港作为国际金融中心，其投资移民政策（正式名称为“资本投资者入境计划”，Capital Investment Entrant Scheme, CIES）自2003年推出以来，已帮助数千高净值人士获得香港居留权。然而，该计划于2015年暂停，以应对房地产市场过热和经济结构调整。2023年，香港政府宣布重启该计划，并于2024年3月1日正式实施新版本，名为“新资本投资者入境计划”（New Capital Investment Entrant Scheme）。这一重启旨在吸引全球资本流入香港，促进经济发展，尤其是在后疫情时代和地缘政治背景下，强化香港作为财富管理中心的竞争力。

新计划的核心要求是申请人需在香港投资至少3000万港元的获许投资资产，并在连续7年内维持该投资，以申请永久居留权。政策重启后，许多潜在申请人关注的关键问题包括：股票基金是否算作合格资产？申请的具体要求是什么？本文将详细解析这些内容，帮助您全面了解政策细节。我们将基于香港入境事务处（Immigration Department）的官方指南和最新公告，提供客观、准确的分析。请注意，政策可能随时间微调，建议咨询专业移民顾问或官方渠道获取最新信息。

新资本投资者入境计划的核心概述

新计划旨在吸引非本地居民（不包括中国内地居民，除非通过特定安排）通过投资方式获得香港居留资格。与旧版计划相比，新版本更注重资本的长期投入和对香港经济的贡献，例如引入了“家族办公室”和“非住宅房地产”等新选项，同时加强了对投资多样化的支持。

基本资格要求

申请人必须满足以下基本条件：

  • 年龄：年满18岁。
  • 国籍/身份：非中国内地居民（中国内地居民需通过其他途径，如“优秀人才入境计划”）。外国国民、澳门台湾居民或已取得外国永久居留权的中国公民可申请。
  • 财务能力：证明拥有不少于等值于3000万港元的净资产（可包括现金、存款、股票、房产等），并在申请前两年内持续拥有。
  • 投资金额：在获批后，于指定时间内在香港投资至少3000万港元的获许投资资产。
  • 居留要求：投资维持7年，期间可获“逗留D”签证，首次2年，可续签。7年后可申请无条件限制逗留或永久居留。
  • 其他：无犯罪记录、良好品格；需提供资金来源证明（反洗钱要求）。

申请流程包括提交意向书、审核净资产、投资批准、实际投资和签证发放，全程可通过香港入境处网站在线办理。审批时间通常为4-6个月。

合格资产详解：股票基金是否算？

新计划允许的投资资产分为两类：金融资产（至少2700万港元）和资本投资者入境计划投资组合（至少300万港元，由香港投资管理有限公司管理，用于创新科技等领域）。合格资产必须投资于香港市场，并以港元或指定外币计价。重点是，这些资产需通过获许金融机构（如持牌银行、证券公司）进行投资，并定期报告。

股票基金是否算合格资产？

是的，股票基金（Equity Funds）绝对算作合格资产，但需符合特定条件。股票基金指投资于股票或股权类证券的基金产品，包括交易所交易基金（ETF）、共同基金（Mutual Funds）或私募股权基金，只要它们主要投资于香港上市股票或符合香港证监会（SFC）监管的基金。

为什么股票基金合格？

  • 新计划鼓励投资于香港资本市场，以支持股市流动性和经济活力。股票基金作为间接投资工具，允许投资者分散风险，同时符合“获许金融资产”的定义。
  • 具体类别包括：
    • 香港上市股票：直接投资香港交易所（HKEX）上市的股票（如腾讯、汇丰控股）。
    • 基金：投资于股票基金，包括SFC认可的开放式基金型公司（OFC）或私募基金，只要基金资产主要（至少50%）投资于香港股票或相关证券。
    • ETF：追踪香港股市指数的ETF（如盈富基金，Tracker Fund of Hong Kong）。
  • 不包括的资产：房地产（除非住宅房地产外）、非SFC认可的海外基金、加密货币或高风险衍生品。

投资股票基金的具体规则

  • 最低投资比例：在2700万港元的金融资产部分中，股票基金可占全部或部分，但需确保总投资符合整体要求。
  • 持有要求：投资必须在获批后6个月内完成，并在7年内维持（允许市场波动导致的价值变化，但不得随意赎回或转移，除非再投资）。
  • 风险管理：投资者需通过获许中介（如持牌投资顾问）进行，并提供季度投资报告。
  • 示例：假设您投资2700万港元于一个SFC认可的香港股票基金，该基金主要持有香港蓝筹股（如中国移动、香港交易所）。这完全合格。如果基金包含过多海外资产（如美股），则可能不符合要求，需调整。

其他合格资产类型

为完整性，简要列出：

  • 债券：香港政府或机构发行的债券。
  • 存款证：由认可银行发行的港元存款证（上限1000万港元）。
  • 后偿债项：香港注册公司的次级债务。
  • 非住宅房地产：商业或工业物业（上限1000万港元），但不计入金融资产部分。
  • 创新科技投资：通过投资组合强制分配300万港元。

重要提醒：所有投资需经香港金融管理局（HKMA）或SFC认可。投资者应避免“洗钱”风险，提供完整资金来源证明（如银行流水、税务记录）。

申请要求详解：从准备到获批的完整指南

申请新资本投资者入境计划需分步进行，以下是详细要求和步骤，确保每个环节清晰可操作。

步骤1：准备阶段（净资产证明）

  • 要求：证明在申请前两年内，您及配偶/未成年子女共同拥有不少于3000万港元的净资产。可包括：
    • 银行存款、股票、债券、房产（需专业评估）。
    • 排除负债（如贷款）。
  • 所需文件：
    • 最近2年的银行月结单、投资账户报表。
    • 房产评估报告（由香港认可评估师出具）。
    • 税务申报表（如适用）。
    • 资金来源声明（例如，商业收入、继承、出售资产）。
  • 示例：一位企业家提供过去两年的公司分红记录（价值2000万港元）和香港房产评估（价值1000万港元），总计3000万港元。文件需公证或由注册会计师认证。

步骤2：提交意向书与初步审核

  • 要求：通过入境处网站提交“资本投资者入境计划 - 意向书”，包括个人信息、净资产摘要和初步投资计划。
  • 费用：申请费600港元。
  • 审核重点：验证净资产真实性。入境处可能要求补充文件或面试。
  • 时间：约1-2个月。

步骤3：批准与投资阶段

  • 要求：获得“原则上批准”后，6个月内完成3000万港元投资。
    • 2700万港元：金融资产（如股票基金、股票）。
    • 300万港元：投资组合（由香港投资管理有限公司管理，投资于本地初创企业）。
  • 投资渠道：通过获许金融机构（如中银香港、摩根士丹利）开设投资账户，进行交易。
  • 所需文件：
    • 投资确认函（由中介出具）。
    • 资金转账记录（从海外账户转入香港）。
  • 示例：申请人获批后，将2700万港元转入香港证券账户，购买1000万港元的盈富基金ETF和1700万港元的股票基金（如JPMorgan香港股票基金）。同时，分配300万港元至投资组合基金。完成后，提交投资证明。

步骤4：签证申请与居留维持

  • 要求：完成投资后，申请正式签证（逗留D）。首次获2年居留，可续签（需证明投资维持）。
  • 续签要求：每年提交投资报告，证明资产未低于3000万港元（允许市场波动）。
  • 7年后申请永久居留：需证明连续7年通常居住香港（每年至少183天，或有合理解释）。
  • 家庭成员：配偶和18岁以下子女可获受养人签证，享有同等教育/医疗福利。

费用与税务考虑

  • 总费用：申请费600港元 + 投资中介费（约0.5-1%） + 评估费（房产约5000港元）。
  • 税务：香港无资本利得税，投资收益免税。但需注意海外税务（如美国FATCA）。
  • 风险：投资有市场风险，政策可能调整（如2024年已收紧房地产投资）。

股票基金投资的优势与注意事项

优势

  • 流动性高：股票基金易于买卖，便于维持投资。
  • 分散风险：通过基金投资多只香港股票，避免单一股票波动。
  • 经济贡献：支持香港股市，符合政策精神。
  • 示例：一位申请人投资于追踪恒生指数的ETF基金，不仅合格，还能分享香港经济增长红利。假设7年后，基金价值增长至3500万港元，投资者可获永久居留并保留收益。

注意事项

  • 合规性：确保基金获SFC认可，避免非法平台。
  • 市场波动：2024年香港股市波动较大，建议咨询专业基金经理。
  • 退出策略：7年后可赎回投资，但需缴清相关税费。
  • 内地居民限制：中国内地居民需先取得第三国永居（如希腊黄金签证），方可申请。

结语：如何启动您的申请

新资本投资者入境计划重启为高净值人士提供了通往香港居留的黄金通道，股票基金作为核心合格资产，提供了灵活的投资选择。通过上述详解，您可评估自身资格并准备申请。建议立即访问香港入境事务处官网（www.immd.gov.hk）下载最新指南，或咨询持牌移民律师/顾问（如PwC或KPMG的移民服务）。政策强调长期承诺，确保投资对香港有益。如果您有具体案例，可提供更多细节以进一步分析。记住，移民决策需谨慎，结合个人财务规划。